Magnifiche Sette: Microsoft cresce nei ricavi, non in Borsa
I ricavi degli ultimi dodici mesi crescono in tutte e sette le società, dall'8,7 per cento di Tesla al 217,8 di Nvidia. Le due con l'aumento più alto dopo Nvidia, Meta e Microsoft, sono quelle con la variazione di prezzo più bassa, e quella di Microsoft è negativa del 16,5 per cento. La correlazione di rango fra le due misure è -0,250 sui sette titoli e -0,543 sulle sei società senza Nvidia.
Microsoft, ricavi su del 35 per cento e titolo giù del 16. Immagine generata con AI, non è una fotografia.
Nei dodici mesi chiusi il 30 giugno 2026 i ricavi di Microsoft sono stati 331,839 miliardi di dollari, il 35,4 per cento in più dei dodici mesi chiusi il 30 giugno 2024. Nello stesso periodo in Borsa il titolo è passato da 446,95 a 373,02 dollari, cioè il 16,5 per cento in meno.
Le sette società sono quelle note come Magnifiche Sette: Nvidia, Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon, Apple e Tesla. Nei due anni fra le due date tutte e sette hanno aumentato i ricavi. Ordinandole per quell'aumento e poi per la variazione del prezzo si ottengono due sequenze diverse.
Che cosa dicono i depositi alla SEC
I ricavi qui sotto vengono dai bilanci depositati da ciascuna società alla Securities and Exchange Commission, l'autorità di vigilanza dei mercati americani, e sono la somma dei quattro trimestri che chiudono alle due date. Il quarto trimestre non ha un deposito trimestrale proprio, quindi si ricava per differenza fra l'esercizio pieno e i primi nove mesi.
Le date dei trimestri non coincidono per tutte: Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla chiudono il 30 giugno 2026, Apple il 27 giugno 2026, Nvidia il 26 aprile 2026. Il controllo che il metodo torni è Microsoft, il cui esercizio si chiude alla stessa data del 30 giugno 2026: la somma dei quattro trimestri dà 331,839 miliardi, lo stesso numero del suo bilancio annuale.
Le quotazioni sono le chiusure ufficiali del Nasdaq del 28 giugno 2024, ultima seduta del trimestre, e del 30 giugno 2026.
Nvidia a 217,8 per cento, Tesla a 8,7
I ricavi di Nvidia passano da 79,774 a 253,491 miliardi di dollari, un aumento del 217,8 per cento. È più di quattro volte quello della seconda della classifica, Meta, che si ferma al 52,4 per cento.
Tesla chiude l'elenco: da 95,318 a 103,619 miliardi, cioè l'8,7 per cento in due anni. Nello stesso periodo il suo titolo è passato da 197,88 a 420,60 dollari, il 112,6 per cento in più, il primo dei sette.
Microsoft e Meta prime per ricavi, ultime per rendimento
Meta ha aumentato i ricavi del 52,4 per cento e il prezzo del titolo dell'11,7. Microsoft del 35,4 per cento, con il prezzo in calo del 16,5. Sono la seconda e la quarta della classifica dei ricavi, e la sesta e la settima di quella dei rendimenti.
Ordinando le sette società con l'una e con l'altra misura, Tesla sale di sei posizioni, dall'ultimo posto al primo. Microsoft ne perde tre, Meta quattro, Nvidia due. Alphabet ne guadagna una, Apple due, Amazon resta al quinto posto in tutte e due.
La correlazione di rango sui sette titoli è -0,250
Il coefficiente misura quanto due ordinamenti coincidono: vale +1 quando sono identici, 0 quando non hanno rapporto fra loro, -1 quando uno è il rovescio dell'altro.
Fra la crescita dei ricavi e la variazione del prezzo il coefficiente è -0,250 sulle sette società. Sulle sei senza Nvidia, che ha un valore quattro volte quello del gruppo, è -0,543. Una retta calcolata su quelle sei ha pendenza -1,9.
Con i dipendenti al denominatore l'ordine cambia di un posto
Il rapporto fra ricavi e numero di dipendenti è la misura che il grafico di fiscal.ai pubblica sulla stessa finestra. Ordinando le sette società per la crescita di quel rapporto si ottiene quasi la stessa sequenza dei soli ricavi: la correlazione di rango fra le due è +0,964.
La differenza sta in un posto solo. Per ricavi Alphabet è terza con il 35,8 per cento e Microsoft quarta con il 35,4; per ricavi per dipendente le due si scambiano, con Microsoft al 33,3 per cento e Alphabet al 27,6. Il resto della classifica, da Nvidia in testa a Tesla in coda, è identico nelle due misure.
Perché sette società non fanno una regola
Sette punti descrivono sette società in una finestra. Non sono un campione da cui ricavare una regola generale.
Due cose sulla misura vanno dette. La prima è che il quarto trimestre di ogni esercizio è ricavato per differenza e non letto da un deposito trimestrale. La seconda è che il rapporto si calcola su trimestri già chiusi, mentre il prezzo è quello della seduta indicata.
I numeri, da SEC EDGAR e da Nasdaq
Variazione dei ricavi degli ultimi dodici mesi fra il 2024-06-30 e il 2026-06-30, dai bilanci depositati alla SEC.
- Nvidia: +217,8%
- Meta: +52,4%
- Alphabet: +35,8%
- Microsoft: +35,4%
- Amazon: +28,4%
- Apple: +21,1%
- Tesla: +8,7%
Variazione del prezzo fra le chiusure ufficiali Nasdaq del 2024-06-28 e del 2026-06-30.
- Tesla: +112,6%
- Alphabet: +96,2%
- Nvidia: +62,0%
- Apple: +37,4%
- Amazon: +23,3%
- Meta: +11,7%
- Microsoft: -16,5%
Questo articolo è un'analisi di politica economica e monetaria. Non contiene raccomandazioni di investimento. Tutti i dati riportano la fonte e la data di rilevazione: i valori di mercato cambiano, quelli citati sono aggiornati alla data di pubblicazione dell'articolo.
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Si occupa di finanza personale, mercato azionario e criptovalute: le tre cose su cui tutti hanno un'opinione fortissima e quasi nessuno ha letto le condizioni. Lui le legge, note a piè di pagina comprese, e poi le racconta in italiano. Controlla il grafico molto più spesso di quanto sia disposto ad ammettere.
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